据彭博社援引知情人士消息，美团正筹备一笔规模约10亿美元的离岸人民币债券发行，方案为Reg S双档高级无抵押债券，预计于周二完成定价。若顺利落地，这将是美团历史上第二次发行点心债，所募资金将主要用于置换其存量离岸人民币贷款。

知情人士称，美团在周一的投资者沟通会上透露，公司已获得国内监管部门批复的更高境外发债权限，但决定保留一部分额度，待市场环境合适时用于美元债再融资，该额度将于明年9月到期。此次发债也使美团加入今年以来持续扩容的点心债发行阵营。

从经营层面看，美团此时启动融资有其背景。监管整治之后，国内外卖与零售赛道的竞争格局有所缓和，头部厂商经营压力减轻；今年8月，美团交出超预期的季度盈利，同时放缓了海外扩张节奏。去年美团曾完成其史上规模最大的常规债券发行，通过美元债与离岸人民币债合计募资约30亿美元。

成本优势是离岸人民币融资升温的重要推手。本月早些时候，腾讯控股发行260亿元离岸人民币债券，其单笔发行中人民币部分规模首次超过美元档。知情人士还透露，美团预计2026年资本开支约200亿元人民币，2027年资本开支将小幅增长。

此外，与国内其他科技同行类似，美团也自研并开源了大语言模型，试图在AI领域占据一席之地。本次债券发行的最终定价与认购情况，将成为观察市场对美团信用资质与离岸人民币资产需求的一个窗口。