美光科技董事长兼CEO桑杰·梅赫罗特拉在最新财报电话会上透露，公司目前已签署26项长期供货协议，合计锁定约1500亿美元规模的订单。这一数字反映出在生成式人工智能持续升温的背景下，高带宽内存等关键存储部件的需求正被数据中心客户加速锁定。

梅赫罗特拉进一步指出，客户在长期协议框架下的资金承诺额度已从6月份披露的220亿美元提升至320亿美元，其中绝大部分以现金保证金形式落地。这意味着下游客户不仅表达了采购意向，更以实际资金为长期供应关系提供了更强的约束力。

从供需节奏来看，梅赫罗特拉判断2027财年和2028财年的内存与闪存市场将比2026财年紧张得多。他直言，目前“看不到供需恢复平衡的尽头”。这一表态与美光周三公布的季度营收指引高于市场预期形成呼应，也解释了该公司股价今年以来累计涨幅超过两倍、并在5月正式进入万亿美元市值俱乐部的原因。

美光当前是英伟达的核心供应商，而英伟达处理器在各类AI算力任务中占据主导地位。随着生成式AI对数据中心基础设施的拉动持续，高带宽内存已成为不可或缺的组件，美光等存储厂商由此直接受益。周三盘后交易中，美光股价小幅上涨不到1%。