AI对金融市场的渗透正在从叙事层面转向可量化的定价影响。据《商业内幕》报道，高盛最新研究指出，半导体股票对各类资产价格走势的解释力已明显超过原油。数据显示，过去三周内，半导体板块的行情差异能够解释各类资产约54%的表现分化，而油价对应的解释比例仅为2%。

这一变化背后是投资者情绪与科技股走势的深度绑定。高盛观察到，其衡量市场风险偏好的指标与大型科技股的相对表现近期几乎同步变动，且这种关联在近年来持续增强。不过，策略师也提示，当前投资者情绪尚未回落至历史上通常对应买入机会的水平。

市场层面的最新波动印证了上述判断。Anthropic提交IPO申请后，AI相关股票情绪受到提振，纳斯达克指数与标普500指数均上涨约1%，英伟达股价上涨2%，费城半导体指数上涨约3%。随后涨势扩散至亚洲市场，韩国综合股价指数（KOSPI）盘中一度上涨5%，三星电子股价一度上涨6%，SK海力士涨幅达8%。

韩国市场对AI交易的敏感度尤为突出。存储芯片股票约占KOSPI指数权重的一半，该基准指数较6月高点已下跌约40%，回吐了年内部分涨幅——此前该指数今年一度上涨超过一倍。半导体板块的定价影响力上升，意味着AI交易情绪的摆动将更直接地传导至更广泛的资产类别。